대만의 자존심이자 파운드리의 1인자, TSMC

전 세계 파운드리 시장이 매우 뜨겁다. 파운드리란 반도체의 설계, 디자인을 전문적으로 하는 기업으로부터 제조를 위탁받아 반도체를 생산하는 기업이다. 파운드리 시장은 크게 두 회사로 양분되어 있는데 하나는 대한민국의 삼성전자, 그리고 다른 하나는 파운드리 시장에서 독보적인 입지를 구가하고 있는 대만의 초일류기업 TSMC다.

 

TSMC

도대체 근래까지 생소하던 이 기업이 어떻게 주식시장을 핫하게 달구는 것일까? 살찐 다람쥐가 파운드리 업계의 최강자, TSMC에 대해 조명해보았다.

 

TSMC

TSMC는 대만 반도체 제조 회사(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)로 언론에서는 삼성전자와 파운드리 시장에서 종종 비교하곤 한다. 물론 TSMC는 더 이상 자신들을 삼성전자의 라이벌로 생각하지 않는다는 것이 함정.

 

TSMC: 니가 내 경쟁자??ㅋㅋㅋ

반도체 업계 특성상 설계 능력의 한계와 기밀유지 때문에 최근에는 반도체 업계에서는 설계에 따라 위탁만 받아 제조를 담당하는 파운드리 업체로 탈바꿈하는 것이 대세이다. 이 정점에 TSMC가 있을 뿐이다. 

 

파운드리 시장 점유율

우리의 삼성은 2위로 전체 점유율의 16.4%를 차지하고 있다. 그렇다면 TSMC는? 무려 55.6%로 전체의 절반을 넘는 과반수를 차지하고 있다. 파운드리 시장에서 가히 압도적이라고 볼 수 있다. 하지만 이게 끝이 아니었는데....

 

"우리는 고객과 경쟁하지 않는다."

 

이는 무슨 말인고하니 반도체 업계는 특성상 기밀유지가 매우 필수적이다. 그런데 반도체 위탁 설계를 삼성전자에 한다고 생각해보자! 삼성전자는 파운드리 뿐만아니라 완성품까지 생산하고 있어 혹시나 모를 기밀 유출이 우려되고 이 때문에 대부분의 IT 기업들이 삼성전자에 외주를 넣기가 꺼려진다는 것이다.

 

하지만 TSMC는 철저히 외주만 담당하는 원칙을 따라 고객들에게 신뢰를 쌓을 수 있으며, 고객사들 입장에서도 자신들의 설계도를 믿고 맡길 수 있다는 장점이 있다. 

 

TSMC의 기술력과 경쟁력

 

 

10나노미터 이하의 공정에서 7 나노미터 공정을 현재 주력으로 5 나노미터, 3 나노미터, 2 나노미터 공정까지 순차적으로 준비하고 있다. 사실 10 나노미터 이하의 공정으로 대량 양산이 가능한 회사가 전 세계에서 TSMC와 삼성전자밖에 없다고 한다.

 

이 상황에서 TSMC는 2021년 한 해에만 30조원을 투입, 7 나노미터에서 5 나노미터로 이전을 준비하고 있고 삼성전자는 7 나노미터에서 5를 건너뛰고 3 나노미터로 바로 넘어가려 한다(급하게 먹으면 체할 듯?). 게다가 강력한(이라고 말하고 싶은) 라이벌 삼성전자의 수장은 지금...

 

이 지경에 이르렀다.

파운드리 산업은 신규 공장 건설만 수 십조가 들고 전기차 시장의 성장과 맞물려 공급이 수요를 따라가지 못한다. 심지어 파운드리 시장의 과반수 이상을 차지하는 TSMC도 수요를 감당 못해 삼성전자가 떨이를 받아 위탁한다는 얘기도 있다. TSMC는 점점 커지고 파운드리 업계에서 상위 기업과 하위 기업의 격차도 날로 더 커져 앞으로도 삼성전자가 TSMC를 따라가기는 벅찰 것으로 보인다. 삼성전자의 막강한 '이것'을 지르지 않는 다음에는...

 

현금

TSMC의 주가

 

그렇다면 대만 No.1 기업이자 세계 최대 파운드리 기업, TSMC의 주가는 얼마일까? 이미 시가총액은 삼성전자를 넘어섰다.

 

TSMC의 주가

120달러 정도이며 우리돈 13? 14만 원 정도 하시겠다. 시가총액은 700조가 조금 넘어 삼성전자(보통주+우선주) 시가총액 550조를 넘어섰다. 그리고 현재 반도체 시장은 날로 더 호황을 이루고 있어 아마 향후 몇 년 간 격차는 더 커질 것으로 보인다. 

 

고객과 경쟁하지 않는다는 경영철학으로 수 십년간 세계 굴지의 기업들에게 신뢰를 쌓아온 파운드리 기업, TSMC. 현재 최대 고객, 애플을 필두로 세계 굴지의 기업들이 TSMC에 반도체 위탁거래를 하고 있다. 삼성전자도 고객을 더 빼앗길까 노심초사하고 있으며 지금 이 순간에도 TSMC는 파운드리 시장 점유율을 더 높이기 위해 달려가고 있다.

 

당신이 투자자라면 이 매력적인 대만 기업에 투자해보는 것은 어떤가? 반도체 시장 호황이라는 시대적 흐름을 타고, TSMC에 투자한다면 반드시 TSMC도 엄청난 수익으로 보답할 것이다.